El Phaeton es una berlina de lujo que por calidad y cualidades dinámicas está a la altura de modelos de Audi, BMW, Lexus o Mercedes-Benz. Está disponible con dos longitudes de carrocería, una de 5.055 mm y otra alargada de 5.175 mm, y detrás puede tener una banqueta para tres pasajeros o dos asientos individuales.

Hay cuatro motores para elegir, un turbodiésel y tres de gasolina atmosféricos. El Diesel es nuevo y da 233 CV; tiene seis cilindros en V e inyección directa por conducto común. Este motor cumple con la normativa europea de emisiones Euro 5 que tendrá vigencia desde 2009 y que obliga a reducir las emisiones de partículas un 80 por ciento.