"Vamos a estudiar la entrada de Terpel a la Bolsa de Valores"

RELOAD · 15-06-2010 , 14:34:35

"Vamos a estudiar la entrada de Terpel a la Bolsa de Valores"

La operación, por US$265 millones, mediante la cual la compañía chilena Copec adquirió 47% de Proenergía, que le dio control en la Sociedad de Inversiones en Energía, y participación en Terpel es considerado uno de los negocios del año en Colombia.

En diálogo con LA REPUBLICA, el presidente de la Organización Terpel, Amaury de la Espriella, explica los alcances de la negociación y habla de los nuevos planes de la firma.

Copec ha señalado que la Organización Terpel está compuesta por muchas sociedades y que es necesario eliminar algunas de éstas para reducir costos administrativos y tributarios. ¿Cómo funcionaría esta operación?
Sería muy bueno si lograra hacerse. Ellos lo que quisieran es unir las tres compañías en una sola: Proenergía, SIE y la Organización Terpel, más que por temas administrativos, por temas tributarios. Hoy en día existe el tratado de doble tributación entre Colombia y Chile, que aplica hasta dos sociedades. Es decir que si yo reparto dividendos, hasta Proenergía no hay problema de tributación, pero cuando llega a Copec sí tributan. Inclusive, si Gazel reparte dividendos, o cualquiera de las operaciones internacionales lo hace, a Copec le llega descontado de impuestos y por supuesto, eso para ellos no es lo ideal, por eso quieren ver como agrupar todas las sociedades.

Es ahí donde llegaría Proenergía a la BVC para poder hacer una Oferta Pública de Adquisición (OPA). ¿Para cuándo se espera esta operación?
Esa decisión ya se tomó en la Junta Directiva y está en proceso de inscripción en la BVC.

¿Cuáles son las posibilidades de que los accionistas le vendan su participación a Copec para reducir la estructura de la sociedad?
No sé que pueda suceder en esta etapa, sobre todo en cuanto a la venta de Proenergía, porque en el caso de la SIE sí sé que no hay mucho interés en vender. Me llama la atención que cuando AEI invitó a los demás accionistas de Proenergía a vender, ellos decidieron no hacerlo y resulta que Copec va salir a ofrecer las OPA al mismo precio que se las ofreció a AEI y si ellos decidieron no vender, probablemente ahora tampoco lo hagan.

¿En el proceso van a despedir empleados?
Creemos que Copec tiene cosas que nos puede aportar, como nosotros tenemos también cosas que podemos aportarles. Entonces tenemos que identificar donde están esas oportunidades de aporte mutuo y ver cómo podemos mandar gente nuestra allá, no a remplazar gente sino a aportar, y lo mismo de parte de ellos a Colombia. Eso lo estamos viendo, pero de ninguna manera hay intención de reducir personal.

Otro de los puntos controversiales de la operación ha sido los activos de Terpel en Chile. ¿Cómo va ese proceso?
Es importante aclarar que Copec tiene realmente 25 por ciento de la Organización Terpel y por ende es propietaria sólo de 25 por ciento de Terpel Chile, y eso es lo que tiene que vender. Yo reconozco que es una situación difícil porque claramente ellos no dicen que están obligando al resto de la Organización a vender su parte en Chile. y por eso se contrató un estudio para ver cómo se puede hacer para que Copec se desvincule de esa participación de Terpel Chile, para que no haya intereses contrapuestos. Puede que se de el caso de escindir Terpel Chile y ese 25 por ciento se lo vendan al resto de accionistas de la Organización Terpel, por ejemplo, puede ser, no sabría si ese es el mecanismo, pero eso está en estudio.

¿Cuánto puede llegar a costar Terpel Chile?
No sabría con exactitud. Nosotros la compramos en 203 millones de dólares en 2008, y le hemos generado valor a la compañía, pero un tercero debe evaluar cuánto vale esa operación.

¿Qué le aporta Copec a la Organización Terpel?
Copec es un inversionista estratégico y como tal aporta toda su experiencia y conocimiento a Terpel. Pero esta operación va permitir también un aprendizaje conjunto, porque Terpel también tiene mucho que enseñarle a Copec. Uno de los puntos más importantes de los que queremos aprender de los chilenos es la parte de las tiendas de conveniencia, donde ellos tienen mucha experiencia y es un segmento en el que nosotros estamos entrando.

Pero en ese segmento están llegando muchas empresas de ese tipo. ¿No creen que la competencia podría ser muy alta ahí?
Creo que más que la llegada de tiendas de conveniencia, el fuerte ahí son las tiendas de barrio. Por supuesto ahí uno tiene que entrar a entender que compite contra eso y que no es fácil porque ellos ofrecen crédito, tienen para pagar servicios públicos, venden lo necesario para un día solamente. Entonces ahí es donde entra la parte de la diferenciación y es donde nosotros tenemos que trabajar para llegar al público. Copec tiene toda la experiencia para hacerlo y ahí tenemos que llegar a trabajar de manera conjunta.

¿Cuáles son los planes que tienen con este tipo de establecimientos?
En Panamá ya tenemos dos tiendas de este tipo se llaman Va y Ven y la idea es tener inicialmente cinco en Colombia: dos en Barranquilla, que deben estar listas para finales de este año, dos en Bogotá y una en Cali. La idea no es que todas las estaciones de servicio tengan tiendas porque este concepto no va mucho en carreteras y zonas rurales y eso precisamente tenemos que aprenderlo de Copec, porque ellos utilizan dos tipos de tiendas, una para carretera y otra para ciudad, hay que entender que son conceptos distintos.

¿Cuál es el concepto que quieren introducir?
Mientras todo el mundo las llama tiendas rápidas o de conveniencia, nosotros queremos incluir un concepto más "slow", entonces tenemos por ejemplo servicio de wifi, que eso no lo tiene nadie, y es así como buscamos diferenciarnos. En carretera este concepto no funcionaría y tendríamos que darle más énfasis a las opciones de restaurante, a los baños. Eso lo tenemos que entender y lo vamos a analizar muy bien.

Y del lado de Terpel, ¿qué tiene para ofrecerle a Copec?
Son varias cosas, primero que todo, el desarrollo tecnológico que tenemos, ellos lo han visto como algo muy poderoso, lo que nos permite por ejemplo interconectar nuestras estaciones de servicio, ofrecer programas de fidelización a los clientes, tener opciones de bancarización, eso ellos lo valoran mucho.

Por otro lado, por supuesto, la presencia regional importante que tenemos en la aviación y que ellos no tienen y está también el tema de los lubricantes, porque ellos los importan de Exxon-Mobil pero no están en la parte de la producción y el mercadeo de estos productos. El gas vehicular también, porque nosotros tenemos años de estar en ese negocio y ese es un tema totalmente desconocido para ellos y reconocen que tienen mucho que aprender de nosotros ahí. Son cosas mutuas que podemos aprender y que pueden ser potenciadores para ambos.

¿Cómo van los ingresos de la empresa en lo corrido de 2010?
Este año ha sido excelente para nosotros y hemos superado el presupuesto que teníamos. A mayo, tenemos ingresos del orden de los 5,5 billones de pesos, lo que representa un incremento de 13,8 por ciento. En esto, el incremento de precio del combustible influye pero también se debe a que hemos tenido un incremento de 10 por ciento en el volumen. Para 2010, en Colombia esperábamos ventas por 6,2 billones de pesos.

Terpel se encuentra negociando actualmente para continuar su expansión internacional. ¿En caso de requerir endeudamiento, la Organización tendría pensado llegar a la BVC?
Es algo que creo que se va a estudiar, mas sin embargo la llegada a Bolsa no necesariamente conlleve a buscar recursos de capitalización, sino más para darle liquidez a los accionistas que están dentro de la Organización, y así ellos podrían transar libremente sus acciones. La llegada de Copec podría adelantar ese proceso.Presidente de la Organización Terpel

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