La Caida de las Bolsas Ayer y Hoy

Lo que ha venido sucediendo en el mercado es que muchos inversionistas están neutrales en el corto plazo, bearish a mediano y bullish en el largo, lo que dificulta decidir como poner a trabajar el dinero ya que por un lado estan los que no operan para refugiar su capital y los que buscan comprar en los 'dips' o bajones, lo que lo pone a uno a dudar donde comprar si algunos creen que los mercados van a caer en algún momento y los que no venden siguen acumulando posiciones que serían muy dolorosas de deshacer si se apanica el mercado.

Esto es una gran duda por resolver, lo que si se puede visualizar es que algunos agentes del mercado estan realizando lo que se denomina jugadas macro disfrazadas en posiciones micro, es decir en corporativos griegos, inmobiliarias y financieras españolas, etc, esto debido a que el tono en el mercado ha empeorado recientemente porque muchos inversionistas tuvieron que reducir sus expectativas de crecimiento para la segunda mitad de año.

En todo caso a pesar de las preocupaciones sobre los soberanos europeos, el Euro está operando muy arriba de su reciente mínimo de 1.19. Ayer España emitió 3bn de euros en bonos a 15 años, lo cual les darà tranquilidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo y esto ayuda al euro.

Los diferentes eventos negativos que han venido sucediendo lo pueden hacer pensar a uno que si los bancos centrales continúan con sus políticas monetarias cómodas (recientemente se ha rumorado que pudiesen hasta extenderlas), podría ser que no debemos estar tan pesimistas a corto plazo, prueba de ellos es que ayer JP Morgan reportó $1.09 por acción en su segundo trimestre mucho mejor que el consenso de 71 centavos por acción, registrando un trimestre sólido en todas sus áreas junto con una reducción en sus costos de fondeo, lo cual es positivo pues las 10 principales compañías que hasta ahora han reportado mejores resultados que los que pronosticaban los analistas han evidenciado buen desempeño como Alcoa, Intel, Yum!, Marriott etc.

En conclusiòn hay que seguir aprovechando las oportunidades con cuidado por la mezcla de eventos positivos y negativos que se estan presentando.

Continuando con el seguimiento al cierre de mercado el día de ayer de Estados Unidos 79 empresas del S&P 500 habían reportado los números del segundo trimestre lo cual representa el 16% de las empresas y un 25% del total de la capitalización de mercado de este índice.

Con base en estos reportes 53% de las empresas han superado los números estimados por analistas (lo cual esta por encima del promedio histórico de 41%) y 6% han reportado números por debajo de los estimados (versus un promedio histórico de 14%).

Ayer Apple sorprendió cuando mencionaron que han vendido casi el mismo numero de IPads que Computadoras Mac. Apple también dio un estimado mas alto de ganancias de lo que estaba esperando Wall-Street, algo que este empresa casi nunca hace.

La construccion de nuevas viviendas cayo en junio por -29k a 549k (-5% mes/mes, +6% año/año) del mes pasado lo cual fue por abajo del estimado de 577k (-2.7% mes/mes). Este reporte ha sido el mas bajo desde octubre del 2009.

Los Permisos para Construir para el mes de junio subieron +12k a 586k (+2.1% mes/mes, -2.3% año/año) lo cual fue superior al estimado de 575k (+0.2% mes/mes).

La Confianza del Consumidor ABC cayo -1pt a -45pts para la semana de julio 18, lo cual fue un poco peor que el -44pts que se esperaba.

En conclusiòn todos los datos económicos no fueron tan relevantes para el mercado como lo fue el estelar reporte financiero de Apple lo cual produjo un rally en el mercado y por ende el Dow cerro +0.74%, S&P +1.14%, Nasdaq +1.10%.

Yo pensaba que Apple le iría mal debido a los inconvenientes que está teniendo con el Apple IV (puesto que se están generando reembolsos continuos). Y está produciendo desconfianza en sus compradores.

Las acciones europeas cerraron operaciones en su mejor nivel en una semana mientras que el euro recuperaba terreno ante el dólar, alentados por datos económicos de Estados Unidos y de la zona euro.
En el mercado de divisas, el euro reaccionaba también positivamente frente al dólar, ante la serie de indicadores que tranquilizaron sobre la reactivación económica mundial, aunque los cambistas mantenían la prudencia antes de la publicación de los test de resistencia de bancos europeos el viernes.

El euro valía 1.2900 dólares contra los 1.2757 dólares registrados el miércoles al cierre del mercado.

Respecto a lo anterior, el índice CAC 40 de la bolsa de París encabezó las ganancia al repuntar un 3.05 por ciento, y colocarse en las tres mil 600.57 unidades.

El índice Ibex-35 de la bolsa de Madrid también se disparó en un 2.61 por ciento para cerrar en las 10 mil 302.90 unidades. Mientras que el índice Dax de la bolsa de Fráncfort terminó en alza de 2.53 por ciento, para situarse en las seis mil 142.15 unidades.
Por su parte, el índice FTSE-100 de los principales valores de la bolsa de Londres avanzó 1.90 por ciento, situándose en las cinco mil 313.81 unidades.

Hay gran expectativa por los resultados de las pruebas de solvencia a la banca europea que se harán públicos el viernes y por el dato del Ifo alemán

Para Gustavo Sorzano, analista de Helm Bank, la incertidumbre ante las decisiones que puede tomar el Banco de la República sobre una posible compra de dólares fue el impulso que necesitó el dólar para poder recuperar parte de las pérdidas de la semana.

La moneda alcanzó una cotización máxima de 1.872 pesos, tocó un nivel mínimo de 1.863 pesos.

En total se negociaron 1.015 millones de dólares en 1.608 operaciones

El dólar caía en Asia contra el yen por ventas de exportadores japoneses y las preocupaciones sobre la economía estadounidense ante unas señales de pérdida de impulso.

Los inversores estarían atentos el viernes a las cifras de producto interior bruto de EEUU, que se anuncian en la tarde de hoy.

La caída del dólar estaba causada principalmente por las ventas de exportadores nipones que contrarrestaron las compras de varios nuevos fondos de inversión japoneses lanzados el viernes.

"A comienzos de semana, parecía que terminaría la tendencia bajista del dólar/yen, pero ahora parece que no habrá cambio y que terminará el mes más bajo", expresó Kakuya Kojoh de Nissan Century Securities.

¿hasta donde ira a caer????

La Bolsa de Nueva York mostraba hoy una moderada tendencia alcista y el Dow Jones de Industriales avanzaba el 0,35%, después de conocerse que el empleo en el sector privado de Estados Unidos aumentó en julio más de lo que se preveía.
Después de media hora de negocios, ese indicador avanzaba 36,94 puntos y llegaba a 10.673,32 unidades, al tiempo que el selectivo S&P 500 ascendía el 0,34% (3,79 puntos) y se instalaba en 1.124,25 puntos.
El índice compuesto del mercado Nasdaq, donde se negocian las acciones de numerosas empresas de tecnología e Internet, ascendía el 0,32% (7,39 puntos), a 2.290,91 puntos.
Los inversores comenzaban esta tercera sesión de la semana con buen ánimo comprador, animados en parte por la evolución positiva del empleo en el sector privado.
Las empresas en EE.UU. crearon 42.000 puestos de trabajo en julio, el sexto mes consecutivo en que aumenta la contratación y una cifra superior a la creación de unos 25.000 empleos que se preveía, según datos que difundió hoy la empresa Automatic Data Processing (ADP).
Los datos de empleo en el sector privado anteceden a los que difundirá el Departamento de Trabajo el próximo viernes, que incluyen también al sector público.
Otros datos difundidos este miércoles reflejaron que la actividad en el sector de los servicios de EE.UU. avanzó en julio con más empuje que el mes previo y de lo que se preveía.
Disney (1,34%), DuPont (1,09%) , Kraft (0,92%) y Home Depot (0,91%) registraban avances más vigorosos que el resto de componentes del Dow Jones que se negociaban al alza.
Otras 13 empresas de las 30 que se incluyen en ese índice registraban en general pérdidas moderadas en el valor de sus acciones, aunque los descensos eran más agudos en los casos de Microsoft (-2,68%) y de Verizon (-1,18%), en tanto que Alcoa e Intel bajaban el 0,78 por ciento en ambos casos.
Fuera de ese índice, las acciones de Barnes&Noble, la mayor cadena de librerías a nivel mundial, se revalorizaban el 20 por ciento o 2,55 dólares, a 15,39 dólares, después de anunciar el martes, con el mercado ya cerrado, que evalúa estrategias de futuro, incluida su venta, para aumentar la rentabilidad para sus accionistas.
El dólar se fortalecía ante el euro, a 1,3162 dólares, y la deuda pública estadounidense a diez años bajaba de precio, para ofrecer una rentabilidad del 2,92 por ciento.

Las caidas en los mercados el dia de hoy se explican en el hecho de que la FED en el comunicado de ayer mostró mayor preocupación sobre el ritmo al cual la economía de los Estados Unidos se está recuperando de la crisis.

En el comunicado se incluyeron frases nuevas como "financial conditions have become less supportive of economic growth" o que el ritmo de recuperación va a ser “more modest in the near term than had been anticipated” en vez de “moderate for a time”.

Las principales áreas de preocupación son:

1 crecimiento de la economía más débil de lo esperado,
2 el mercado laboral con malos datos de productividad el día de ayer que hacen que los números de desempleo sean aun mas preocupantes
3 recuperación en los precios inmobiliarios,
4 déficit fiscal a nivel estatal y federal.

Como era esperado la Fed anunció que usaría los fondos derivados de activos garantizados por hipotecas que han ido venciendo para aumentar la liquidez en el mercado y que en una primera etapa se enfocaría en recomprar treasuries de largo plazo (principalmente de 2 a 10 años) lo cual generó un rally en las tasas de los treasuries el cual continua hoy con el 10yr UST a 2.69%.

La idea de la Fed es de mantener el tamaño de su balance alrededor del nivel actual de US$2 billones. Este mensaje abrió la puerta a una nueva ronda de medidas poco convencianales de “quantitative easing”.

Que bueno leer las opiniones de los participantes de este foro sobre el tema.

Las acciones estadounidenses recuperaban algo de terreno por un avance de los títulos de empresas del sector de consumo, lo que empujaba al índice S&P 500 al alza.

Los negocios eran pocos y las ganancias estaban limitadas por la debilidad de los papeles energéticos, que sufrían la caída de más de uno por ciento de los precios del petróleo.

El promedio industrial Dow Jones bajaba 0,06 por ciento a 10.399,65 unidades. El índice Standard & Poor's 500 avanzaba 0,05 por ciento a 1.093,08 puntos.

El índice tecnológico Nasdaq Composite ganaba 0,36 por ciento a 2.217,32 unidades

Wall Street abre al alza por el dato del empleo no agrario

- Las bolsas estadounidenses abrieron al alza el viernes después de que un informe sobre empleo mejor de lo esperado impulsase el optimismo de los inversores por la economía.

El promedio industrial Dow Jones ganaba un 1,07 por ciento hasta los 10.430,83 puntos. El índice Standard & Poor's 500 subía un 1,21 por ciento hasta los 1.103,25.

El índice tecnológico Nasdaq Composite añadía un 1,44 por ciento hasta las 2.231,49 unidades.